Этот год характеризуется модернизацией и переоснащением ряда предприятий компании.
На Женевском автосалоне была представлена 850 Т-5 R - самая мощная серийная машина Volvo - 250 л.с. Она имела ряд изменений по подвеске (более опущенная, чем GLE, GLT), дизайну салона и спойлера переднего бампера. Мощность была увеличена на 25 л.с. по сравнению с 850 Turbo за счёт установки турбины большей производительности и, как следствие, изменения установочных коэффициентов системы управления впрыском. Volvo 850 стал первым автомобилем в мире, где была установлена боковая подушка безопасности в дополнение к системе защиты от бокового удара.
В ходе лета была представлена Volvo 960, которая имела изменённый дизайн как снаружи, так и в салоне. Эта машина имела новую заднюю подвеску Multilink-2, которая от предыдущий версии отличалась отсутствием пружин и заменой их на пластиковую рессору расположенную поперёк кузова.
Двигатель предлагался B6254FS объёмом 2,5 или 3 л мощностью 170 л.с. Кроме автоматической, можно было установить и ручную коробку.
