Этот год был ознаменован презентацией большого количества новых моделей. В Париже была представлена С70. Эта модель явилась результатом совместных разработок Volvo и TWR. Ходовая часть и силовой агрегат этой модели заимствованы от 850-й серии. В конце 1996 года была представлена С70 кабриолет, выполненная целиком и полностью на базе С70 купе. До этого последний кабриолет был выпущен более десяти лет назад.
Взамен 850-й серии была представлена серия S70/V70, которая сильно изменилась по дизайну кузова и салона. Техническая сторона вопроса осталась незыблемой, что подтверждает сохраняющуюся до сегодняшних дней конструктивную исключительность 850-й серии.
На базе 850-й серии в этом году был выпущен автомобиль, способный работать как на бензине, так и на метане, за счёт двойной топливной системы. Кроме этого, на базе 850-й серии пикап было начато производство полноприводного автомобиля, задняя подвеска которого является модифицированной Multilink-1 и задние колёса приводятся в действие при пробуксовке передних колёс за счёт вязкостной муфты.
960-я модель в этом году была переименована на S90/V90 без особых отличий.
В этом году компанией Volvo был произведён 10-милионный автомобиль.
